Önde gelen bir küresel modern kart düzenleme platformu olan Marqeta, Inc. (NASDAQ: MQ), ikinci çeyrek için karışık sonuçlar bildirdi. Net gelir ve brüt kârda yıldan yıla yaşanan daralmaya rağmen şirket, gelecekteki büyüme için kendisini konumlandıran önemli stratejik ortaklıkların ve sertifikasyonların altını çizdi.
Toplam işlem hacmi (TPV) geçen yılın aynı çeyreğine kıyasla %32 artarak 71 milyar dolara ulaştı. Şirketin net geliri, büyük ölçüde Cash App sözleşme yenilemesinden kaynaklanan gelir sunumundaki değişiklikler nedeniyle %46’lık bir düşüş gösterdi. Ancak Marqeta yakın gelecekte kârlılığa ve sürdürülebilir büyümeye ulaşma konusunda iyimserliğini koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- Marqeta’nın 2. çeyrek TPV’si bir önceki yıla göre %32 artarak 71 milyar dolara ulaştı.
- Net gelir, Cash App sözleşmesinden kaynaklanan gelir sunumundaki değişiklik nedeniyle bir önceki yıla göre %46 azaldı.
- Brüt kâr %6 oranında daralırken, düzeltilmiş faaliyet giderleri %3 oranında azaldı.
- Şirket 2 milyon dolar negatif düzeltilmiş FAVÖK bildirdi.
- Varo Bank ve Zoho ile stratejik ortaklıklar ve esnek kimlik bilgisi desteği için Visa tarafından sertifikalandırma, Marqeta’nın finansal hizmetler ve gider yönetimi çözümlerindeki büyümesini vurgulamaktadır.
- Marqeta yılın ikinci yarısında sürdürülebilir, kârlı bir büyüme elde etmeyi ve düzeltilmiş FAVÖK’ün pozitif olmasını bekliyor.
Şirket Görünümü
- Marqeta, 3. ve 4. çeyrekler için %16 ile %18 arasında net gelir artışı öngörmektedir.
- Brüt kar büyümesinin yüzde 20’lerin ortalarında olması bekleniyor.
- Düzeltilmiş FAVÖK marjının 3. çeyrekte %4 ila %6, 4. çeyrekte ise %6 ila %8 arasında olması bekleniyor.
- Şirket 2024 yılında GAAP dışı kârlılık, 2026 yılı sonunda ise GAAP kârlılığı hedefliyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Cash App sözleşmesinin yenilenmesi nedeniyle net gelir ve brüt kârda daralma yaşandı.
- İkinci çeyrek için negatif düzeltilmiş FAVÖK raporlandı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Marqeta’nın finansal hizmetler müşterileri TPV’de yıldan yıla %100’ün üzerinde büyüme kaydetti.
- Şirket Mayıs ayında 200 milyon dolarlık yeni bir geri alım yetkisi aldı.
- Marqeta, esnek kimlik bilgilerini desteklemek için Visa tarafından onaylanan ilk ABD ihraççı işlemcisidir ve bu özelliği etkinleştirmek için Affirm ile ortaklık kurmuştur.
Kaçırılanlar
- TPV’deki büyüme ve stratejik ilerlemelere rağmen şirket net gelir ve brüt kârda beklentileri karşılayamadı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO, Varo Bank’ın Marqeta ile ortaklık kararını tartıştı ve ölçekte yenilik ve gerçek zamanlı işlem deneyimlerini kilit faktörler olarak gösterdi.
- Visa Flex sertifikasyonunun brüt kâr faydalarının 2023 yılının 4. çeyreğinde başlaması ve 2025 yılına kadar devam etmesi bekleniyor.
- Yeni müşterilerden elde edilen gelirin 2023 yılında 20 milyon dolar olması ve bir sonraki yıl 60 milyon dolara yükselmesi bekleniyor.
Marqeta’nın kazanç çağrısı, gelir daralması yaşayan ve aynı zamanda stratejik ortaklıklar ve teknolojik ilerlemeler yoluyla gelecekteki büyüme için kendini konumlandıran bir şirketin karmaşık bir resmini ortaya koydu. Şirketin finansal hizmetler sektörüne, özellikle de gömülü finans alanına odaklanması ve Avrupa’daki genişlemesi, pazar payını ele geçirmeyi ve kârlılığa ulaşmayı amaçlayan uzun vadeli bir stratejiye işaret ediyor. Tatil sezonu yaklaşırken Marqeta, BNPL’ye doğru bir kayma ve mevcut müşteri büyümesi ve çapraz satış yeteneklerinden potansiyel artış bekliyor. Şirketin Varşova, Polonya’daki yeni ofisleri ve Power Credit platformunun yaklaşan lansmanı ile desteklenen Avrupa’daki varlığı, finansal teknolojide uluslararası genişleme ve inovasyona olan bağlılığının altını çiziyor.
InvestingPro Insights
Marqeta’nın son finansal performansı, bazı zorlu finansal ölçütlerle dengelenen önemli stratejik hamlelerle karışık bir çanta oldu. InvestingPro verilerine göre, şirketin piyasa değeri 2,64 milyar dolar. Negatif F/K oranı -13,88, şirketin şu anda kârlı olmadığını gösteriyor ki bu da makalede bahsedilen net gelir ve brüt kârdaki daralmayla uyumlu bir ayrıntı. Bu kârlılık eksikliği, 2024 yılının 2. çeyreğine kadar geçen son on iki ay itibariyle yıldan yıla %44,19’luk önemli bir gelir düşüşü ile daha da vurgulanmaktadır.
Marqeta’nın mevcut durumuyla örtüşen bir InvestingPro İpucu, yönetimin agresif bir şekilde hisse geri alımı yapıyor olmasıdır; bu, şirketin gelecekteki beklentilerine olan güvenin bir işareti olabilir ve makalede bahsedilen 200 milyon dolarlık yeni bir geri alım yetkisinin yükseliş vurgusuyla uyumlu olabilir. Ayrıca, şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, yakın vadede finansal istikrar açısından olumlu bir işarettir.
Marqeta’yı takip eden yatırımcılar, şirketin hisse senedi fiyatının son on yılda düşük performans gösterdiğini ve son üç ayda önemli ölçüde düştüğünü de dikkate değer bulabilirler. Bu durum, özellikle makalede şirketin stratejik ortaklıklarından ve gelecekteki büyümeyi hedefleyen sertifikasyonlarından bahsedilmesi ışığında, potansiyel yatırımcılar için bir endişe kaynağı olabilir.
Daha derinlemesine bir analiz arayanlar için https://www.investing.com/pro/MQ adresinde Marqeta’nın finansal sağlığı ve pazardaki konumu hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
